Cada seis meses, el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) actualiza las tasas máximas de interés que las entidades financieras pueden cobrar en créditos de consumo, créditos de bajo monto y créditos para pequeñas y microempresas. El resultado de ese cálculo determina el techo legal por encima del cual cualquier tasa cobrada constituye usura y está tipificada como delito en el Código Penal.
La última actualización entró en vigencia el 1 de mayo de 2026 y se mantendrá hasta el 31 de octubre de 2026. Este artículo explica qué cambió, cómo se calcula ese límite, qué rol cumple la SBS en la supervisión y qué significa este dato para alguien que está evaluando pedir un crédito hoy.
Quién fija las tasas máximas y desde cuándo existe este mecanismo
Con la publicación de la Ley N° 31143, denominada «Ley que protege de la usura a los consumidores de los servicios financieros», y la aprobación de la Circular N° 0008-2021-BCRP por el Directorio del Banco Central de Reserva del Perú, se establecieron las tasas máximas de interés convencional compensatorio y moratorio aplicables a las operaciones de las empresas del sistema financiero en sus carteras de créditos de consumo, créditos de consumo de bajo monto (igual o menor a 2 UIT) y créditos para las pequeñas y microempresas.
Antes de esa ley, las entidades financieras fijaban libremente sus tasas sin ningún techo legal. La Ley N° 31143 cambió ese esquema e introdujo un mecanismo de cálculo semestral que vincula el límite máximo al promedio de tasas del propio sistema financiero.
Las tasas de interés activas cobradas por encima de ese límite son consideradas tasas de interés de usura y tipificadas como delito, siendo de aplicación el artículo 214 del Código Penal. La SBS vigila y supervisa el cumplimiento de las tasas máximas, procediendo a sancionar y denunciar ante el órgano competente a las entidades financieras que excedan dicho límite.
Cómo se calcula el límite: la fórmula del BCRP
La tasa máxima aplicable a operaciones de crédito es equivalente a 2 veces el promedio de las observaciones de fin de mes de las tasas de interés promedio del sistema financiero para créditos de consumo en moneda nacional publicadas por la SBS, en el período de cálculo establecido por el BCRP. Es calculada semestralmente, en mayo y noviembre.
En términos simples: el BCRP toma el promedio de las tasas de crédito de consumo que cobró el sistema financiero en los seis meses previos, lo multiplica por dos y ese resultado se convierte en el techo. El mecanismo tiene una lógica de mercado: el límite sube o baja en función de cómo se comporten las tasas del propio sistema.
La tasa máxima de interés convencional moratorio es equivalente al 15% de la tasa máxima de interés convencional compensatorio, y se aplica de forma adicional a la tasa de interés convencional compensatorio o, de ser el caso, a la tasa de interés legal.
Las tasas máximas vigentes hasta octubre 2026
Las tasas de interés convencional compensatorio aplicables para el periodo comprendido entre el 1 de mayo de 2026 y el 31 de octubre de 2026 ascienden a 114,13% anual en moneda nacional y a 99,84% anual en moneda extranjera.
Para el período anterior, las tasas máximas vigentes entre noviembre de 2025 y el 30 de abril de 2026 ascendían a 113,16% anual en moneda nacional y a 95,40% anual en moneda extranjera.
La variación entre un período y el siguiente es pequeña: 0,97 puntos porcentuales al alza en moneda nacional y 4,44 puntos en moneda extranjera. Eso refleja que las tasas promedio del sistema financiero se mantuvieron relativamente estables en el período de cálculo.
Dato clave: Que el límite legal sea de 114% anual no significa que esa sea una tasa aceptable para un crédito de consumo. Es el techo legal que separa lo permitido de lo que constituye usura. En la práctica, las tasas que cobran los bancos tradicionales para créditos personales se ubican entre el 20% y el 50% anual en muchos perfiles, muy por debajo de ese techo.
Qué productos cubre esta regulación
El mecanismo de tasa máxima aplica a tres tipos de crédito específicos dentro del sistema financiero supervisado:
- Créditos de consumo en general
- Créditos de consumo de bajo monto, definidos como los iguales o menores a 2 UIT
- Créditos para pequeñas y microempresas
En cualquier otra modalidad de crédito distinta a las mencionadas, la tasa de interés convencional compensatorio se determina por la libre competencia en el mercado financiero y es expresada en términos efectivos anuales. Eso incluye, por ejemplo, los créditos hipotecarios o los créditos corporativos, que no tienen techo establecido por este mecanismo.
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El rol de la SBS y el BCRP: quién hace qué
Hay una distinción importante que suele confundirse: el BCRP fija las tasas máximas y las publica; la SBS es quien supervisa que las entidades las cumplan y tiene la facultad de sancionar a las que las excedan.
El Indecopi, en su calidad de Autoridad Nacional de Protección del Consumidor y ente rector del Sistema Nacional Integrado de Protección del Consumidor, coordina con las entidades supervisoras a efectos de establecer las acciones adecuadas para garantizar el cumplimiento de dicha normativa.
En la práctica, si una entidad financiera te cobra una TCEA que supera el 114,13% anual en soles, ese cobro es ilegal. El canal para reportarlo es la SBS, que puede iniciar una denuncia ante el Ministerio Público por aplicación del artículo 214 del Código Penal.
Qué significa esto para quien evalúa pedir un crédito
La existencia de un techo legal no garantiza que todas las tasas del mercado sean razonables. El límite es un piso de protección, no un objetivo ni una referencia de lo que debe pagarse.
Lo que sí tiene un impacto práctico para el solicitante de crédito:
- Las entidades que operan en los segmentos de mayor riesgo, como prestamistas de bajo monto o algunas fintechs no supervisadas, ya no pueden cobrar tasas ilimitadas. El techo de 114% aplica a todas las entidades del sistema financiero supervisado.
- Si una entidad te presenta condiciones con una TCEA que supera ese límite, tiene la obligación de entregarte la hoja resumen con ese dato antes de que firmes. Eso te da la posibilidad de identificarlo y rechazarlo.
- La actualización semestral del límite significa que puede subir o bajar en noviembre de 2026. Si las tasas promedio del sistema suben en los próximos meses, el techo subirá también. Si bajan, el techo baja.
El mecanismo no resuelve el problema estructural de que las tasas en créditos de consumo en Perú siguen siendo altas en comparación con otros países de la región. Lo que sí hace es establecer un límite legal claro, con consecuencias penales para quien lo supere, y un proceso de actualización periódico que vincula ese límite a la realidad del mercado.
Michele Rojas
