Reactiva Perú volvió a ser noticia en diciembre de 2025, cuando la Contraloría publicó una auditoría sobre el programa y Cofide, que lo administra, salió a responder sus conclusiones. Desde entonces, muchas empresas que aún tienen un crédito Reactiva se preguntan qué pasa con su deuda, y otras siguen buscando el programa creyendo que todavía pueden pedir un préstamo con garantía del Estado.
Aquí ordenamos lo que dicen las cifras oficiales en 2026 y qué significa para ti si tu empresa todavía debe.
Qué fue Reactiva Perú y en qué etapa está hoy
Reactiva Perú se creó en mayo de 2020, con el Decreto Legislativo 1455, para dar liquidez a las empresas afectadas por el cierre de la economía durante la pandemia. No fue un préstamo directo del Estado, sino una garantía estatal sobre créditos que otorgaron bancos, cajas municipales y financieras.
- Garantía: el Estado cubría entre el 80% y el 98% del crédito, según el monto.
- Administración: Cofide gestiona el programa por encargo del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF).
- Monto colocado: más de S/ 57,000 millones (57,000 millones de soles) en créditos.
- Estado actual: el programa está cerrado. Ya no se otorgan créditos nuevos; lo que sigue activo es la cobranza de los créditos que no se pagaron.
Qué dijo la auditoría de la Contraloría
La Contraloría revisó el programa con datos al 30 de junio de 2025. Sus cifras principales:
- Beneficiarios: 589,504.
- Créditos otorgados: S/ 57,066 millones.
- Garantías honradas por el Estado: S/ 6,032 millones. Es lo que el Estado pagó a las entidades financieras por créditos que las empresas no devolvieron.
- Monto recuperado de esas garantías: S/ 404 millones, alrededor del 7%.
Ese último dato fue el que más se difundió, con titulares que hablaban de que el Estado “solo recuperó el 6%”.
Qué respondió Cofide
Cofide sostuvo que esa lectura saca las cifras de contexto. Según su comunicado del 14 de diciembre de 2025:
- El 89% de los créditos se pagó: unos S/ 51,000 millones de los S/ 57,000 millones colocados.
- Las garantías honradas no son pérdidas definitivas: son el inicio de un proceso de recuperación.
- Lo recuperado subió de unos S/ 50 millones a fines de 2024 a S/ 450 millones, tras cambios legales de 2024.
- Hay unos S/ 2,200 millones en proceso de recuperación junto con las entidades financieras.
- La auditoría no encontró desviaciones de cumplimiento atribuibles a Cofide, según cita la entidad.
Las dos cifras de recuperación (S/ 404 millones de la Contraloría y S/ 450 millones de Cofide) no coinciden porque tienen fechas de corte distintas.
Las cifras más recientes
El Reporte de Estabilidad Financiera del BCRP de mayo de 2026 actualizó el panorama:
- Saldo pendiente de Reactiva: S/ 275 millones, cerca del 0.5% de lo desembolsado.
- Peso en el sistema: apenas el 0.07% del total de créditos del sistema financiero.
- Cartera cancelada por las empresas: cerca del 90% de la original.
- Peor escenario: si todo el saldo vencido actual se pagara con la garantía del Estado, lo honrado llegaría al 10.5% de la cartera original.
Vigente a mayo de 2026, según el BCRP.
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¿Qué significa esto para ti?
Si tu empresa todavía tiene un crédito Reactiva, el debate entre la Contraloría y Cofide no cambia tu situación: la deuda sigue siendo tuya. Lo que sí importa:
- La garantía no perdona la deuda. Si el Estado ya honró la garantía, la deuda no desaparece: pasa a cobranza y tu acreedor puede ser ahora Cofide.
- El banco debe agotar la cobranza primero. Antes de pedir que se honre la garantía, la entidad tiene que usar los mecanismos a su alcance, como refinanciar, negociar o ejecutar otras garantías que hayas dado.
- Sigues reportado en Infocorp. Una deuda Reactiva impaga afecta la calificación de tu empresa y complica cualquier financiamiento nuevo hasta que la regularices.
- Pagar se refleja más rápido. Con la Ley 32327, vigente desde agosto de 2025, la entidad tiene un máximo de 7 días hábiles para informar tu pago a la SBS.
Un primer paso práctico: contacta directamente al área de recuperaciones de tu banco o caja, no al call center de cobranza. Pide por escrito las condiciones de refinanciamiento o de pago que te pueden ofrecer, antes de que ejecuten alguna garantía adicional que hayas dado.
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Qué sigue
- Cofide prevé terminar antes de setiembre de 2026 la revisión de una muestra de los créditos honrados, una de las recomendaciones de la Contraloría.
- El BCRP actualiza el saldo de Reactiva en cada Reporte de Estabilidad Financiera, que publica en mayo y noviembre.
Preguntas frecuentes
¿Se puede solicitar Reactiva Perú en 2026?
No. El programa está cerrado y ya no se otorgan créditos nuevos. Si buscas financiamiento para tu negocio, revisa los programas estatales vigentes o los créditos para mypes de bancos y cajas.
¿Qué pasa si mi empresa todavía debe un crédito Reactiva?
La deuda sigue vigente aunque el Estado haya honrado la garantía. Seguirás reportado en Infocorp hasta que la pagues o la regularices, así que lo recomendable es negociar con tu entidad un plan de pago cuanto antes.
Michele Rojas
