Qué es COFIDE y cómo participa, de forma indirecta, en el crédito que te da tu banco o caja

Si alguna vez sacaste un crédito para tu negocio en una caja municipal, es posible que parte de ese dinero haya pasado antes por COFIDE. No lo viste en el contrato ni en el cronograma, y nadie te lo mencionó en la agencia.

Eso tiene una razón: COFIDE no le presta a personas. Le presta a las entidades que sí te prestan a ti. Entender ese circuito te ayuda a leer mejor los anuncios de “más crédito para mypes” y a saber qué esperar (y qué no) cuando pides financiamiento.

Dato clave: a diciembre de 2025, COFIDE tenía unos S/ 1,710 millones colocados a través de cajas municipales y cerca de S/ 2,380 millones a través de bancos, según un informe de clasificación de riesgo publicado en el portal de la SBS (marzo de 2026). Ese dinero llega a los clientes finales por medio de esas entidades, no de forma directa.

¿Qué es COFIDE?

COFIDE (Corporación Financiera de Desarrollo) es el banco de desarrollo del Estado peruano. Se creó en 1971 y hoy funciona como una empresa financiera estatal supervisada por la SBS.

• Dueño: más del 99% de sus acciones pertenece al Estado, a través de FONAFE. Una participación mínima es de CAF, el banco de desarrollo de América Latina.
• Modelo: es un “banco de segundo piso”. No tiene agencias para el público ni abre cuentas de ahorro.
• De dónde saca el dinero: principalmente de bonos que emite en el mercado de capitales, de préstamos de otras instituciones (adeudados) y de su propio patrimonio.
• A qué se dedica: financiar a entidades financieras que prestan a mypes, cofinanciar proyectos de infraestructura y administrar fondos y programas del Estado por encargo del MEF.

Su clasificación de fortaleza financiera es “A” con perspectiva estable, según el mismo informe de clasificación (vigente a marzo de 2026).

Cómo funciona un banco de segundo piso

En un banco “de primer piso” (BCP, Interbank, una caja municipal) tú entras, presentas tus documentos y te evalúan. En el segundo piso, el cliente de COFIDE es esa entidad, no tú.

Un ejemplo simplificado con soles:

• COFIDE le presta S/ 20 millones a una caja municipal a un plazo largo.
• La caja usa ese dinero, junto con sus depósitos, para prestar a 1,000 bodegueros, talleres y comerciantes, con créditos promedio de S/ 20,000.
• Cada bodeguero paga su cuota a la caja. La caja, a su vez, le paga a COFIDE según las condiciones que pactaron entre ellas.
• El riesgo de cada crédito individual lo evalúa y lo asume la caja: ella decide si te aprueba, cuánto te presta y a qué tasa.

Por eso COFIDE no aparece en tu contrato. Tu deuda es con la caja o el banco, y es esa entidad la que te reporta a las centrales de riesgo si te atrasas.

Qué tipo de entidades reciben fondos de COFIDE

A diciembre de 2025, la cartera que COFIDE canaliza por segundo piso se repartía así, según el informe de clasificación citado arriba:

• Las cajas municipales reciben más de dos tercios de lo que reciben los bancos, aunque son mucho más pequeñas: por eso COFIDE pesa sobre todo en el crédito mype de regiones.

Entérate más: Cómo funciona una caja municipal y en qué se diferencia de un banco

Dónde se nota COFIDE en el crédito que te dan

Aunque no firmes nada con COFIDE, su participación cambia cosas concretas: si la entidad tiene fondos para prestarte, con qué garantía respalda el crédito y, a veces, a qué tasa.

Programas de garantía del Estado

COFIDE administra programas que el Estado usa para garantizar parte de los créditos a mypes. Los principales:

• Impulso MyPerú: COFIDE subasta garantías del Estado entre bancos, cajas, financieras y cooperativas, por encargo del MEF y del Ministerio de la Producción. Según Gestión, la garantía cubre entre 90% y 98% del crédito según el monto, con plazos de hasta 5 años y hasta 12 meses de gracia. En la subasta de enero de 2024 se adjudicaron S/ 800 millones con una tasa promedio ponderada de 13.81%.
• Fondo CRECER: creado por el Decreto Legislativo 1399 (2018) y administrado por COFIDE. Otorga garantías para que mipymes, exportadores y, desde noviembre de 2022, cooperativas y asociaciones formadas solo por mipymes accedan a crédito en el sistema financiero.
• Reactiva Perú: COFIDE también administró las garantías de este programa de la pandemia. Hoy ya no recibe solicitudes nuevas.

Tú no postulas a COFIDE para estos programas. Pides el crédito en tu banco o caja, y es la entidad la que decide si lo coloca con la garantía estatal, siempre que haya ganado cupo en la subasta.

Entérate más: Financiamiento estatal a mypes en 2026: qué anunció el gobierno más allá de Reactiva Perú

Refuerzo de capital a las cajas municipales

En abril de 2026, COFIDE anunció financiamiento de muy largo plazo para las microfinancieras, en condiciones similares a una deuda subordinada. Su presidente, citado por RPP, habló de plazos de 60 años o más.

• Monto anunciado: S/ 450 millones.
• Efecto esperado: como ese dinero fortalece el capital de las cajas, podría permitirles prestar hasta 10 veces más, unos S/ 4,500 millones en nuevos créditos a mipymes, según la misma fuente.
• Qué significa en la práctica: una caja con más capital puede aprobar más créditos sin chocar con los límites que le fija la SBS.

Ese “hasta 10 veces” es un techo teórico. Cuánto crédito nuevo llega de verdad depende de cada caja y de la demanda.

Lo que COFIDE no hace

Antes de buscar a COFIDE para tu caso, ten claro esto:

• No te presta directamente. No hay una ventanilla de COFIDE para pedir un crédito personal o para tu negocio.
• No fija tu tasa. La TCEA de tu crédito la define tu banco o caja. Una garantía estatal puede ayudar a bajarla, pero no hay una “tasa COFIDE” para el cliente final.
• No te aprueba ni te rechaza. La evaluación de tu historial en Infocorp y de tu capacidad de pago la hace la entidad.
• No es el Fondo MiVivienda. El Fondo MIVIVIENDA S.A. es otra empresa del Estado, con sus propios productos hipotecarios que también canaliza a través de bancos y cajas.
• No suele estar detrás de tu tarjeta o de un crédito de consumo. Sus programas se concentran en mypes y en proyectos, no en consumo personal.

Errores comunes sobre COFIDE

Estas ideas aparecen seguido en redes y en conversaciones de negocio, y pueden llevarte a una mala decisión:

• “Si mi crédito tiene garantía del Estado, no tengo que pagarlo completo.” Falso. La garantía protege a la entidad que te prestó, no te libera de la deuda. Si no pagas, igual te reportan y te cobran.
• “Con un crédito de programa COFIDE me aprueban aunque esté en Infocorp.” La entidad evalúa tu historial igual que en cualquier crédito. La garantía reduce su riesgo, no elimina la evaluación.
• “Todas las cajas tienen los programas.” Solo las entidades que participan y ganan cupo en cada subasta pueden ofrecer créditos con esa garantía, y el cupo se agota.
• “Un anuncio de COFIDE significa crédito disponible mañana.” Entre el anuncio, la firma con las entidades y la llegada del dinero a las agencias pueden pasar semanas o meses.

Qué hacer con esta información

Si eres dueño de una mype o trabajas por tu cuenta, COFIDE te importa aunque nunca entres a su página web. Úsalo así:

• Pregunta directamente en tu banco o caja si tiene cupo vigente de Impulso MyPerú, Fondo CRECER u otro programa con garantía estatal. Si la respuesta es sí, pide que te detallen la TCEA con y sin programa.
• Compara la TCEA de todas formas. Que un crédito tenga respaldo estatal no lo convierte en la opción más barata para tu perfil.
• Revisa el plazo y el periodo de gracia. Estos programas suelen permitir plazos más largos, lo que baja la cuota pero puede subir el costo total.
• Lee las noticias de COFIDE como señal, no como oferta. Un anuncio de más fondeo para cajas indica que puede haber más crédito mype en los meses siguientes, no que tengas un crédito asegurado.

Preguntas frecuentes

• ¿Puedo pedirle un préstamo directamente a COFIDE? No. COFIDE trabaja como banco de segundo piso: presta a bancos, cajas, financieras y cooperativas, y son ellas las que atienden al público.
• ¿COFIDE está supervisada por la SBS? Sí. Es una empresa financiera del Estado bajo supervisión de la SBS, y su principal accionista es FONAFE.